大盤觀察系列 - Fear & Greed Index (每周更新) - 2021/3/26

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恐懼與貪婪指數 (Fear & Greed Index)


觀察這種資訊，還是必須先強調幾點觀念。在強調之前先來看兩位我很尊敬並效仿的投資大師。

彼得林區: 

我從不預測大盤，我只相信要買好公司的股票，尤其是那些價格被低估，或者還沒有反應真正價值的好股票。

你的重點是要選對股票，至於市場，他會自己照顧自己。

巴菲特:

投資人如果因為市場波動而驚慌失措，或因為手上資產的不合裡下跌過度擔憂，就會反常地把自己的基本優勢變成基本劣勢。

對這種人來說，股票沒有價格反而比較好，因為如此一來，他將不必為其他人的判斷錯誤而煩惱。


那我們觀察這些做什麼呢?

我們必須要理解，不管市場一時是怎麼波動，關注個股本身才是重點，盤勢只是輔助工具，幫助我們買到更值得的價位，僅此而以。

切記，不可本末倒置。


  • 2021/3/26

  • 2021/3/19

  • 2021/3/5

  • 2021/3/1
  • 2021/2/19

  • 2021/1/22


  •  Fear & Greed Over Time
圖表資料來源：CNNMoney


由CNN底下的CNNMoney所開發的指標，用來評估現在投資人在美股的市場情緒。

由七種指標均等加權後計算而成，分別是:

  • 股票價格動能(Stock Price Momentum)：標準普爾500指數（SPX）與125天移動平均線。
  • 股票價格優勢(Stock Price Strength)：紐約證券交易所的股票數量達到52週的高點和低點。
  • 股票價格寬度(Stock Price Breadth)：股票交易數量在上升與下降之間的變化。
  • 認沽和看漲期權(Put and Call Options)：看跌/看漲比率，用於比較看漲看漲期權的交易量與看跌看跌期權的交易量。
  • 垃圾債券需求(Junk Bond Demand)：投資級債券和垃圾債券的收益率之間的價差。
  • 市場波動率(Market Volatility)：衡量波動率的VIX（VIX）。
  • 安全港需求(Safe Haven Demand)：股票收益與國債收益之差。
投資者容易受到兩種情緒的驅使: 恐懼和貪婪。
太多的恐懼會使股票跌至遠低於應有的水平，反之，當投資者貪婪時，他們會更容易付出更高的價格出價。


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